自去年以來，電池級碳酸鋰就像坐上了過山車，價格一度飆漲至近60萬元/噸，而最近價格又開始走上下坡路。市場數(shù)據(jù)顯示，3月21日電池級碳酸鋰單價已經(jīng)跌破30萬元/噸，來到29萬元/噸，較年初跌超45%。

事實上，這一趨勢大大超出了業(yè)內(nèi)專家的預(yù)測。早些時候，有行業(yè)專家指出，碳酸鋰價格至少要等到今年下半年或者2024年上半年，才能有望降至每噸35萬元至40萬元。然而，就在炒礦潮還未完全退卻熱度之際，碳酸鋰價格猛然暴跌。

價格跌一半 等等黨多了

和2021年初大約5萬元/噸的價格相比，如今碳酸鋰也算身價翻了數(shù)番，但如果按照這一跌勢，下半年跌入20萬元/噸以內(nèi)應(yīng)該問題不大。至于能跌到多少，還不好判斷。不過有一個現(xiàn)象值得注意，下游供應(yīng)鏈已經(jīng)生出觀望情緒。

據(jù)第一財經(jīng)報道，目前業(yè)內(nèi)仍在加快拋售碳酸鋰。碳酸鋰價格持續(xù)下滑讓下游客戶不敢下“大訂單”，觀望情緒嚴(yán)重，另外，海外市場也出現(xiàn)了退單現(xiàn)象。毫無疑問，這將進一步加速碳酸鋰價格回歸健康水平。 

與此同時，這也引出一個問題，類似寧德時代的“鋰礦返利”計劃到底是一個產(chǎn)能陷阱還是價格陷阱？

“鋰礦返利”計劃的核心條款是：在未來三年里，一部分動力電池的碳酸鋰價格將以20萬元/噸結(jié)算，而簽署這項合作協(xié)議的車企，需要將約80%的電池采購量承諾給寧德時代。據(jù)悉，該計劃中與相關(guān)主機廠的協(xié)議簽署已經(jīng)進入實際性階段，預(yù)計最快3月底達(dá)成。

如果碳酸鋰價格維持在20萬元以上，相當(dāng)于車企獲得了一個打包折扣價；但若價格直降到20萬元以下，顯然簽署協(xié)議的車企就變成了冤大頭。

 車企的“買方市場”或?qū)⒌絹?/p>

一般來說，簽署時間跨度較長的合約是為了保證產(chǎn)能。打個比方，過去近三年缺芯最嚴(yán)重的時期，高價承包臺積電等Foundry產(chǎn)能的長約訂單其實不在少數(shù)。在零部件供需嚴(yán)重失衡的大環(huán)境下，下游企業(yè)只有先保住了自己的供應(yīng)能力，才能更好作出應(yīng)對反應(yīng)。

但說回到“鋰礦返利”之類的計劃，其恰恰是在電池級碳酸鋰價格出現(xiàn)下跌跡象時推出的，比起產(chǎn)能緊缺進行的分配，眼下更像是電池廠商為避免嚴(yán)重虧損而制定的計劃。很難說現(xiàn)在會有多少車企愿意買單。

反映在電池廠商的業(yè)績上，是毛利率的不斷下滑。2022年全年，寧德時代營收為3285.9億元，同比增長152.1%；歸母凈利潤為307.3億元，同比增長92.9%；雖然業(yè)績持續(xù)向上，但各項業(yè)務(wù)毛利率均有不同程度下滑，其中電池礦產(chǎn)資源下滑幅度最大，為22.7%。

經(jīng)歷了新能源汽車市場需求暴漲、海內(nèi)外搶礦瘋狂擴產(chǎn)之后，市場對電池級碳酸鋰的態(tài)度似乎更加冷靜了。一如新能源汽車行業(yè)近一個月來的價格戰(zhàn)，尚有庫存的不著急，并仍相信價格還會再降降。

去年10月份，乘聯(lián)會秘書長崔東樹在微信公號發(fā)文稱，動力電池的產(chǎn)量中裝車的比例不斷降低。同時有消息顯示，動力電池廠商已經(jīng)開始面臨生產(chǎn)過剩的壓力，一些廠商開始著手搶訂單。而隨著近期鋰鹽價格持續(xù)下探，也發(fā)出了一個信號，屬于車企的“買方市場”或許將很快到來。而電池廠商要想互爭訂單，還得拿出誠意來。